Секьюритизация – процесс трансформации финансовых активов в финансовые продукты – ценные бумаги, обращающиеся на рынке капиталов. Это практика широко распространена в Европе и США, однако на российском рынке инструмент, существующий с 2014 года ни разу не использовался для работы с проблемными долговыми активами. Проблема рефинансирования корпоративного долга не только в санкционных банках, но и в других кредитных организациях уже диктует бизнесу новые правила игры.
«Страх инвесторов вкладывать в санкционные банки и компании коррелирует с их аппетитом к риску. Те, кто прочно закрепились на российском рынке, не хотят с него уходить в виду высоких доходов на фоне экономической стабильности и высокого уровня финансовой этики, однако и они сейчас не готовы дополнительно вкладываться в финансовые институты и коммерческие организации, которые по мнению американских властей должны быть наказаны за политику российского правительства. Однако, инвесторы при этом готовы рискнуть и остаться на нашем рынке. Необходимо срочно предоставить им новые высокодоходные инструменты, которые были бы способны задержать внешние деньги в инвестиционном поле России. Нужно заинтересовать инвестора возможностью новых инвестиций, завлечь прогрессивными финансовыми продуктами и актуальными для международной практики инструментами. Секьюритизация именно такой инструмент, для использования которого уже созданы все необходимые условия, но из-за слабой раскрученности, ими, к сожалению, никто не пользуется», - размышляет руководитель управления ценных бумаг компании «Рыков групп» Георгий Золотов.
При секьюритизации происходит отделение рисков собственника активов от рисков активов как таковых. Подобная «переупаковка» позволяет существенно снизить стоимость привлекаемых на фондовом рынке средств, так как эмитируемые обеспеченные ценные бумаги высоконадежны и обладают устойчивым и понятным денежным потоком, генерируемым по базовому финансовому активу.
Преимущества секьюритизации:
• Существенно сокращает срок получения денег
• Экономия затрат на содержание подразделений по работе с проблемными активами
• Улучшение качества финансовой отчетности
• Делегирование поиска инвесторов компании организатору эмиссии
• Отсутствие коррупционных рисков при реализации дебиторской задолженности
• Отсутствие риска дефолта при эмиссии облигаций
• Отсутствие репутационных рисков при взыскании проблемных активов
Для инвесторов данный продукт интересен высокой доходностью и возможными премиальными.
«Власть старается минимизировать потери бизнеса из-за введения новых санкций. Например, Минэкономразвития России в рамках реализации мероприятий Плана действий по ускорению темпов роста инвестиций в основной капитал и повышению до 25 процентов их доли в валовом внутреннем продукте уже прорабатывает вопрос декриминализации отдельных положений уголовного законодательства Российской Федерации по экономическим преступлениям. Активно собираются предложения от ключевых игроков, работающих на этом рынке, в том числе чиновники обратились и в нашу компанию. В контексте этой работы хочу отдельно подчеркнуть, что секьюритизация это высокодоходный инструмент, способный задержать инвесторов и заинтересовать их в увеличении финансовых вливаний, завлечь новыми и прогрессивными продуктами. На балансе российских корпораций огромные активы в виде просроченной дебиторской задолженности, которой мало кто умеет управлять, а самое главное, анализировать и собирать данные. Это реальные деньги. Очень большие, сотни миллиардов. Аудит, ранжирование проблемных активов и последующий сбор денежных средств с дебиторов является очень сложной, но вполне выполнимой задачей, которая для нашей компании профильная и основная, а в масштабах страны — это реальный способ противопоставить санкционной политике США действенные и эффективные решения. Сделаем все правильно и никакие санкции стране не будут страшны», - уверен Золотов.

Возврат к списку

Полезное

 Новинка! Субсидиарная ответственность: тенденции современного менеджмента

Новинка! Субсидиарная ответственность: тенденции современного менеджмента

Подробнее
Просто о сложном "субсидиарная ответственность в РФ"

Просто о сложном "субсидиарная ответственность в РФ"

Подробнее
Наш Youtube канал

Наш Youtube канал

Подробнее
Наши трансляции и семинары

Наши трансляции и семинары

Подробнее
Взыскание долга: почему должник не платит?

Взыскание долга: почему должник не платит?

Подробнее
Установка базового кода пикселя Базовый код пикселя отслеживает действия на вашем сайте и позволяет сформировать основу для измерения событий. Скопируйте приведенный ниже базовый код и вставьте его между тегами заголовка на каждой странице своего сайта: